ПРОНЬКО: 21 час и 5 минут в российской столице, это радиостанция "Финам FM", ежедневная программа "Сухой остаток". Добрый вечер, дамы и господа, кто настроился на волну 99 и 6 в Москве либо слушает нас через сайт finam.fm. Я представляю наших сегодняшних экспертов. Это Георгий Князев, трейдер инвесткомпании "Файненшл Бридж". Георгий, добрый вечер.

КНЯЗЕВ: Добрый вечер.

ПРОНЬКО: И Богдан Зварич, аналитик компании "НЭТТРЭЙДЕР". Богдан, рад видеть, добрый вечер.

ЗВАРИЧ: Добрый вечер.

ПРОНЬКО: 730-73-70 – телефон, finam.fm – сайт. Вы, уважаемые слушатели, можете участвовать в нашем разговоре, звоните-пишите, все средства коммуникации к вашим услугам. Сегодня предметно будем разбирать ситуацию на рынках, но в самом начале давайте посмотрим, чем закончились торги у нас в России.

Сухой остаток.

Сегодня торги на российских площадках начались незначительным снижением котировок наиболее ликвидных бумаг, однако в течение дня возобладала разнонаправленная динамика. Российские индексы закрылись слабым ростом, следуя в течение дня за движением фьючерсов на индексы США и нефть. Индекс ММВБ вырос на 0,87%, а индекс РТС прибавил в весе 1,1%. Торги проходили с повышенной волатильностью, несмотря на то, что значимая для фондового рынка статистика или корпоративные новости не публиковались. В лидерах роста акции ФСК ЕС и Сбербанка, которые подорожали на 3,92% и 2,72% соответственно. Под сильным давлением продавцов сегодня оказались акции "Уралкалия", которые подешевели на 5,6%. После выхода сообщения о возможности введения 15-процентной экспортной пошлины на хлористый калий котировки эмитента резко упали на ММВБ, а GDR на акции компании подешевели на 11%. Индекс ММВБ протестировал сегодня сопротивление в диапазоне 1370-1380 пунктов, однако закрыться выше так и не удалось.

ПРОНЬКО: Богдан, что скажете по сегодняшнему торговому дню?

ЗВАРИЧ: По сегодняшнему торговому дню…

ПРОНЬКО: Вас вопрос застал врасплох?

ЗВАРИЧ: Нет. Ситуация была достаточно предсказуемая, то есть то, что мы утром провалились, это заслуга нефтяных цен, вчерашнего падения, которое произошло уже после нашего закрытия, когда нефть доллар потеряла. Однако потом, в принципе, инициатива была перехвачена. Здесь, конечно же, сказывается то, что фьючерсы на американские индексы вчера установили новые максимумы, сегодня в течение сессии продолжили расти – что, собственно говоря, в основном, нас и поддерживало. Под конец попыталась поддержать нефть, но как-то на нее не отреагировали, нас начали просаживать. В результате, мы имеем тот рост, который мы имеем, небольшой, я думал, что будет, в принципе, побольше по тому фону, который существует.

Я думаю, что пока, в принципе, позитивная динамика в краткосрочной перспективе сохраняется. Статистика покажет, как будут развиваться события дальше. Потому что если, например, смотреть с технической точки зрения, то индекс ММВБ пробует двойное дно, краткосрочное, на часовых графиках, с целью уровня где-то 1450-1455 пунктов. Думаю, что если статистика поддержит рынки, то мы этой цели достигнем.

При этом на статистику по рынку труда теперь можно смотреть спокойней. Потому что если раньше боялись того, что если статистика хорошая, то сразу у инвесторов возникало желание начинать продавать на ожиданиях повышения ставки, то, учитывая последние данные по инфляции, такой реакции уже не будет. Плюс заявления представителей ФРС. И если статистика будет положительной, я думаю, что это сыграет свою хорошую роль.

ПРОНЬКО: То есть, вы считаете, что в ближайшее время индексы продолжат рост?

ЗВАРИЧ: Я думаю, что да, в краткосрочной перспективе, если статистика поддержит, мы действительно подрастем еще.

ПРОНЬКО: То, что будет точно поддерживать наши площадки завтра, это нефть. Нефть марки Brent 79 долларов сейчас и продолжает свой рост, Light – более 80 долларов. За тройскую унцию золота дают 1137 пунктов, соотношение пары евро/доллар сейчас 1,36, европейская валюта немного прибавляет. Ну и что касается непосредственно американских индексов, и тот, и другой растут: 0,32% по Dow и 0,49% по S&P.

Георгий, ваш взгляд на сегодняшнюю торговую сессию.

КНЯЗЕВ: Сегодня "Сбербанк" порадовал. Он был, в принципе, аутсайдером несколько дней, люди с него переключались – сейчас обратно вернулись к "Сбербанку", потому что он просел, была коррекция по нему. За ним уже "ВТБ", в принципе, хорошо идет: если на "ВТБ" отдельно посмотреть, бумага практически вслед с 4 копеек ушла на 7,5 и до сих пор держит.

ПРОНЬКО: Но существует мнение, что та же бумага "Сбера" очень сильно перепродана.

КНЯЗЕВ: С недавнего времени сложилось такое впечатление, что один человек ее покупает, скажем так, а остальные спекулянты ее просто поддерживают, и большой-большой пакет скапливается именно в одних руках.

ПРОНЬКО: А в чем интерес, по вашему мнению, может быть именно по бумагам Сберегательного банка?

КНЯЗЕВ: Я думаю, это может быть и политическая какая-то подоплека, это не для нас, простых смертных…

ПРОНЬКО: Но при этом спекулянты поддерживают эту идею.

КНЯЗЕВ: Конечно, да, потому что мега-объем проходит по "Сбербанку", иногда в несколько раз выше, чем по "Газпрому". То есть все играют, в основном, в "Сбербанк". Ну и именно метод покупки опять же, что ли, показывает, что вроде бы как интерес у одного человека. Поэтому обратной продажи нет, скажем так, в рынок, бумаги становится все меньше и меньше. И некоторая манипуляция возникает в этом плане.

ПРОНЬКО: Вот сегодня очень серьезно выросли котировки бумаг "АвтоВАЗа", более 6%. Правильно ли я понимаю, что вызвано это вчерашними договоренностями, которые провел господин Путин с представителями "Renault"?

КНЯЗЕВ: Сейчас у нас вообще французская тема.

ПРОНЬКО: Модная тема, да. Президент во Франции сейчас находится.

КНЯЗЕВ: И политики встречаются, и, соответственно, "Renault" обсуждаем, как "Renault" "попало" и пытается сейчас что-то делать с "АвтоВАЗом", увеличивает мощность на своем московском заводе, перспективно смотрит, по-моему, вообще на рынок сбыта именно по России.

ПРОНЬКО: Ну, акция принесет сейчас свой какой-то доход. Я имею в виду "драндулеты за 50 тысяч".

КНЯЗЕВ: Здесь, вполне возможно, что-то и будет, но это, наверное, не будет основным двигателем, если вдруг будет всплеск. Понятно, что надо стимулировать просто потребителей наших. И действительно, если будет предложено что-то достойное на рынок… Просто я посмотрел: там, по-моему, 30% всего "АвтоВАЗа" будет перепрофилировано именно под французские машины, а 70% все равно остается под маркой "Лада", и похоже, все это будет производиться "АвтоВАЗом". Нагрузка большая ляжет на "АвтоВАЗ". "Renault" уже частично потратилась, и теперь они вынуждены будут еще вкладывать, чтобы хотя бы отбить вложенные деньги, потому что они акции высоко покупали, те 25%, которые получили. Нужно переоборудовать весь завод, это большие капвложения. По-моему, легче построить его на пустыре, как многие делают, типа " Volkswagen" и других производителей. Поэтому проблем очень много. Притом есть же еще московская мощность, да? Они увеличивают. База машин, в принципе, одна и та же, что будет на "АвтоВАЗе" производиться.

ПРОНЬКО: Тем не менее, сегодня бумаги выстреливают.

КНЯЗЕВ: 5% не так уж и много. Потому что бумага "АвтоВАЗа" сама по себе небольшая, там ликвидность не очень высокая, и любая новость, встреча Путина, выдача кредита очередного сказывается. Там и 15% можно увидеть в легкую с открытия. Бумага такая – спекулятивная. Но пока там 15,5%, что ли, в районе этого. Потом обычно коррекция происходит, ничего страшного, сейчас успокоится. Потому что 3 миллиарда евро уже, по-моему, просит "АвтоВАЗ" на очередную, так сказать, реконструкцию, денег будет много, но выхлоп…

ПРОНЬКО: Я видел эти сообщения о том, что они 3 миллиарда просят, по-моему, к 2020 году за счет этих денег предполагают изменить. Просто напомните, Георгий, они у кого просят-то эти деньги? Они просят у акционеров? У государства?

КНЯЗЕВ: У государства, по-моему. Потому что инвестпрограмму акционеры, мне кажется, не потянут.

ПРОНЬКО: Но 3 миллиарда евро это очень серьезная сумма.

КНЯЗЕВ: Да. У "Renault" опять же два завода получается, две площадки.

ПРОНЬКО: Вступает в противоречие.

КНЯЗЕВ: Да. Еще, мне кажется, не до конца все решено на политическом уровне.

ПРОНЬКО: Поэтому Дмитрий Анатольевич и находится в Париже.

КНЯЗЕВ: Да, хотя, может быть, уже что-то там подписано.

ПРОНЬКО: Богдан, что скажете? Ваш взгляд.

ЗВАРИЧ: Я не смотрю за этой бумагой. Она мне неинтересна…

ПРОНЬКО: Вы не интересуетесь большой политикой? А вы знаете расхожее выражение: "Если вы не интересуетесь большой политикой, то политика вами заинтересуется"?              

ЗВАРИЧ: Нет, я имею в виду, что я не интересуюсь именно "АвтоВАЗом" как бумагой для инвестирования.

ПРОНЬКО: А на что вы смотрите? "Сбер"? "Газпром"?

ЗВАРИЧ: Да.

ПРОНЬКО: Вы стандартны.

ЗВАРИЧ: Высший эшелон, первый эшелон по ликвидности.

ПРОНЬКО: Хорошо, то есть вы совсем не замечаете "АвтоВАЗ".

ЗВАРИЧ: Юра, на мой взгляд, простому инвестору, обычному…

ПРОНЬКО: …Который не играет в большие политические игры…

ЗВАРИЧ: …Дело не в этом – который просто хочет немножко заработать, влезать в бумаги, на мой взгляд, вообще первого эшелона, а, если чуть накинуть, то это первая десятка, по ликвидности, второго эшелона, вот дальше лезть не стоит вообще никогда. Все то, что ниже, хорошо в той ситуации, когда нет кризиса, и тогда можно выискивать какие-то конкретные идеи, которые могут выстрелить в течение месяца-двух-трех, вкладываться, ждать этого выстрела, выходить из бумаг, пока там есть еще ликвидность, и все.

ПРОНЬКО: Отлично, давайте ваши рекомендации тогда по бумагам.

ЗВАРИЧ: Какие?

ПРОНЬКО: Это я вас спрашиваю, какие! Вот вы говорите о том, что для потенциального инвестора, для спекулянта, будем называть вещи своими именами…

ЗВАРИЧ: Да, хорошо.

ПРОНЬКО: Что мы тут пафосно говорим!

ЗВАРИЧ: Инвестор – это 3-5 лет и больше.

ПРОНЬКО: Для спекулянта чистой воды.

ЗВАРИЧ: Да.

ПРОНЬКО: "Сбер", безусловно, для него представляет интерес.

ЗВАРИЧ: Думаю, что в текущий момент – да.